A GE több milliárd dolláros hibája

megoldások

A GE 1899 logója. Forrás: A General Electric Company

Egy új jelentés szerint az ipari óriás tévesen értelmezte a tealeveleket a tiszta energiáról - és figyelmeztetésként szolgálhat a vállalkozások számára világszerte.

A múlt héten, a General Electric bejelentés a kaliforniai gázüzemet 20 évvel bezárná az ütemezés előtt. A kaliforniai Belső Birodalmi Energiaközpont szerint a vállalat „nem gazdaságos további támogatást nyújtani”, részben az elavult technológia miatt.

De Kalifornia agresszív tiszta energiával kapcsolatos célja és elkötelezettsége a megújuló energia felhasználása mellett szintén jelentőséggel bír kulcsfontosságú meghatározó tényező a GE döntése szerint az üzem offline üzemmódba kerül. Sőt, a bezárás nem csupán a GE energetikai terveinek csuklása, hanem csak egy apró darabja az amerikai óriásnak az elmúlt években a tiszta energiát érintő jelentős megbotlódásáig.

A társaság mindössze két év alatt több milliárd dolláros befektetői pénzt veszített el, mivel részvényeinek zuhanása történt. És egy új jelentést állítása szerint a visszaesés nagyrészt azért van, mert a vállalat nem vette figyelembe a tiszta energia növekedését.

„Nem feltétlenül gondolkodik a GE-ről mint energetikai társaságról” - mondta Kathy Hipple, az energiagazdaságtani és pénzügyi elemzési intézet (IEEFA) pénzügyi elemzője, amely a jelentést készítette. "De a bolygó minden vállalatát éghajlati kockázat befolyásolja."

megoldások

Gázturbina üzem. Forrás: Pro-Per Energy Services

A késő 1880-kben, Thomas Edison által alapított, a General Electric része volt azoknak az 12 cégeknek, amelyeket a Dow Jones ipari átlagában kínáltak fel az 1896-ben történő megalakulásakor. Noha a GE név az izzók és háztartási készülékek képeit közvetítheti a legtöbb amerikainak, a hatalmas multinacionális konglomerátum kulcsszerepet játszik számos iparágban.

A GE most tíz leányvállalata birtokolja, köztük a repülési technológiát, az egészségügyi ellátást és a pénzügyi szolgáltatásokat kezelő vállalatokat. Energiakínálatai két egységre oszlanak: a GE Power, egy gázközpontú részleg, és a GE Renewables, egy sokkal kisebb társaság, amely elsősorban a szélenergia-technológiára koncentrál.

A GE energiaproblémái az 2014-ben kezdődtek, amikor a vállalat bejelentette, hogy az francia Alstom gázturbina-társaságot 13 milliárd dollárért vásárolja meg. A vásárlás időzítése egybeesett egy klímapolitika szeizmikus változásával. Az akvizíció 2015 novemberében fejeződött be, csak egy hónappal azelőtt, hogy több száz ember gyűlt össze Párizsban, hogy ratifikálják az 2015 decemberi csúcspontját az éghajlatváltozással kapcsolatos megállapodásban.

„Olyan volt, mint a Bayer a Monsanto vásárlása, ahogyan az osztályos cselekvési öltönyök nagy része átjutott” - mondta Ion Yadigaroglu, a tiszta energiával foglalkozó Capricorn Investment Group ügyvezető partnere.

megoldások

A párizsi megállapodást 12, 2015 decemberben fogadják el. Forrás: UNFCCC

A GE Alstom vásárlása egybeesett a megújuló energiák globális visszaesésével is, amely azonnal csökkentette a gázturbinák iránti keresletet, miután a GE drágán választotta. Az 2010 és az 2016 között a szolár költsége csökkent 69 százalék - „a fosszilis tüzelőanyagok költségtartományába”, a Nemzetközi Megújuló Energia Ügynökség szerint - miközben a szárazföldi szél költsége csökkent 20 százalék ugyanabban az időszakban. Azóta a költségek csak tovább zuhantak. Novemberben a Lazard pénzügyi tanácsadó cég jelentett az új megújulóenergia-erőművek építése és üzemeltetése bizonyos esetekben olcsóbbá vált, mint a régebbi hagyományos erőművek üzemeltetése.

"Ön olyan helyzetben van, hogy az egyik fő termékének piaca - szó szerint az alja esik belőle" - mondta Hipple. Elmagyarázta, hogy a közművek óvatosak a kiadásokra Több millió olyan gázturbinákra, amelyek éveken vagy évtizedeken keresztül fizetnek meg.

„A közművek és az erőművek azt mondták:„ Most nem kell tennünk dolgokat. Csak várni fogunk, és megnézzük. ”- mondta. „A megújuló energiák ára csökken - miért kell bezárni? Miért kell most bezárni? Tartsa szemmel a földgáz árait. Tartsa szemmel a megújuló energiák árait. Nem kell gyorsan cselekednünk. ”

megoldások

Szélturbinák Illinoisban. Forrás: Tom Shockey

Az IEEFA jelentése szerint a GE elvesztette a befektetőknek megdöbbentő 193 milliárd dollárt - ennek 74 százalékát piac tőkésítés - az 2016 és az 2018 között. A GE Power ennek a veszteségnek az óriási hajtóereje volt, mivel pénzt kezdett verni, megy 4 milliárd dolláros nyereséget hozva az 2016-ben, és így több mint 800 millió dollárt veszíthet 2018-ben. A társaság többi leányvállalata ebben az időszakban csak kis mértékben változott a profitban.

Tavaly a GE volt elindította a Dow-t az 110 év után az index után, amikor a részvénye visszaesett. A GE volt az index legutóbbi eredeti tagja és maradványa egy olyan időktől, amikor az amerikai gazdaságot ipari óriások hajtották végre, nem pedig a nagy technika. Az elmúlt században, a New York Times „a társaság gyakran az amerikai kapitalizmus középpontjában állt” írt tavaly nyáron a Dow-ban bekövetkezett változásról, amely szerint az új vállalkozás „friss csapásként” történő eltávolítását jelentette az energiaügyi vállalkozások előtt álló kihívásoktól. "A közelmúltban, mint az 1990-ek, a GE piaci érték szerint időnként a legértékesebb amerikai vállalat volt" - jelentette a Times.

megoldások

Alstom logója. Forrás: //www.flickr.com/photos/[e-mail védett]/ 14295823817"data-href =" https://www.flickr.com/photos/[e-mail védett]/ 14295823817"> Clicsouris

A GE bukása természetesen nem tulajdonítható teljes mértékben a tiszta energia előrelátásának hiányában. A jól nyilvánosságra hozott vezetői harcok a társaságon belül - régóta vezérigazgatóját, Jeff Immelt nyugdíjba kényszerítették az 2017-ben, utódját pedig eltávolítása az igazgatóság által egy évvel később - és számtalan más is jogi problémák jelentősen rontották a befektetők bizalmát. És a GE jelentős beruházásokat hajt végre a megújuló energiák terén: szélturbina üzlete a világ harmadik legnagyobb, és több százmillió dolláros nyereséget hozott az elmúlt két évben.

Az Alstom-akvizíciót sok befektető körben dicsérte, amikor a vásárlás befejeződött az 2015-ben, a New York Times-szal. lauding az üzlet hozzájárul ahhoz, hogy „megerősítse a GE alapjait az olyan feltörekvő piacokon, mint Kína és India, ahol a szénből származó levegőszennyezés fenyegetést jelent a közegészségügy számára.” Az elemzők szerint a GE túl sok fizetett a vállalat megszerzése érdekében.

A szakértők egyetértenek abban, hogy a GE-t leginkább a rossz idõzítés szenvedi, és a legrosszabb esetben az elõrelátás jelentõs hiánya miatt fizeti az árat. Az Alstom felvásárlás és a Power divízió ezt követő küzdelmei kulcsfontosságúak voltak a társaság többi részének leépítéséhez. Hírjelentések a GE hanyatlásáról és a vállalat komor jövőjéről széles körben rámutatnak az Alstom akvizíciójára, mint a zuhanó részvényárak egyik fő mozgatórugójára. Egy vagyon profilok Az Immelt vezetõje az Alstom-ügylet egyik kulcsfontosságú példája az ügyvezetõ igazgató gyakran rosszindulatú hajlamos hajlama arra, hogy „a dollár legfelsõbb összege kerüljön a jelenlegi forró vállalkozások megszerzésére”.

És egy interjú Tavaly júliusban a JP Morgan elemzője, Stephen Tusa a Bloomberggel közölte, hogy a GE villamosenergia-üzlete „világi hanyatlásban van”, ami azt jelenti, hogy a hosszú távú piaci trendek fenyegetik. Tusa azt jósolta, hogy a GE villamosenergia-üzlete a jövőben „rosszabb lehet, nem jobb is, mint ma”.

Egyes befektetők szerint a GE kudarcait meg lehetett volna akadályozni - és attól tartanak, hogy a társaság és befektetői nem tanulnak a hibáitól. Mivel a GE-t nem kizárólag fosszilis tüzelőanyagokba fektetik be, mint a legtöbb olaj- és gázipari társaság, a társaság energiaellátássá válhatott - mondta Yadigaroglu.

"Úgy gondolom, hogy sokkal nehezebb, ha arra kérdezi az Exxont [olyan vállalatokat, mint az], hogy menjenek ki az olajból és a gázból" - mondta. „Egy konglomerátumban ideális helyen vagy, amikor azt mondja:„ Nézzünk előre itt a görbe felé. Még ha a [fosszilis tüzelőanyagok] üzlet ma is erős, akkor öt vagy 10 év alatt nem lesz. Kezdjük máshol befektetni, és talán eladjuk ezt a részleget is. Nyilvánvaló, hogy a GE ezt nem tette meg. ”

Tavaly októberben Yadigaroglu vezette egy //medium.com/@capricorninvestmentgroup/an-open-letter-to-ge-ceo-lawrence-culp-d117fc30ddd4"data-href =" https://medium.com/@capricorninvestmentgroup/an-open-letter-to-ge-ceo-lawrence-culp-d117fc30ddd4"> több vagyonkezelő nyílt levele, amelyben sürgeti a GE beérkező vezérigazgatóját, Larry Culpot, hogy lépjen ki a fosszilis üzemanyagok üzletéből, és fektessen többet a tiszta energiába." Úgy gondoltuk, hogy jó alkalom lenne azt mondani, hogy van egy kék és egy piros pirulát. Válassza ki a megfelelőt - mondta. "És nem csak erkölcsi okokból, hanem azért is, mert öt vagy 10 év alatt nem fog vállalkozni, ha nem."

Culp, a GE jelenlegi vezérigazgatója több nyilatkozatot tett a befektetők számára a vállalat megújuló energia beruházásaiba vetett bizalmáról, mondván egy múlt hónapban tartott konferencián, hogy a GE megújuló energiát a GE „legnagyobb növekedési potenciáljú üzletágának 2019-ben” hozzák létre.

De mind Hipple, mind pedig a Yadigaroglu szkeptikusak a társaság elkötelezettségével a tiszta energia iránt. Hipple elmondta, hogy a GE még a megújuló energiaforrásokkal foglalkozó üzleti vállalkozások előadásain is megjegyezte, hogy a gáz „hosszú távon stabil” és „rövid távon nyerni képes”, ezt a nézetet „hibás üzenetnek” nevezi. Energiaügynökség 2018 World Energy Outlook azt mutatja, hogy a földgáz iránti kereslet „növekszik”, de azt is előrejelzi, hogy a megújuló energiaforrások részesedése az energiapiacokon az 2040 által világszerte felül fogja haladni mind a gázt, mind a szént.

megoldások

Napelemek. Forrás: pixabay

Yadigaroglu jobban aggódik a vállalat kultúrája miatt, különösen amikor a GE jelenléte olyan országokban történik, amelyek még mindig értékelik az energiaigényeik kielégítésének legjobb módjait. Úgy döntött, hogy levelet ír a Culp-nak, miután részt vett a GE ülésén az 2018-ben, ahol azt állítja, hogy a GE Power magas rangú vezetõje elutasította a megújuló energiát, hivatkozva a vállalat fosszilis üzemanyagba történõ beruházásaira a fejlõdõ országokban, mint „valódi energiát”.

A befektetõ levél rámutat arra, hogy a GE továbbra is részt vesz „elavult szén- és gáztechnológiákban világszerte”, ideértve a vietnami, egyiptomi és kenyai projekteket. Yadigaroglu különösen aggasztja a múlt hónapban bejelentett bejelentés, amely szerint a GE nyert ajánlatot épít egy széntüzelésű üzemet Koszovóban - a Világbank projektje nyilvánosan bejelentett nem finanszírozná az elmúlt évet a szén emelkedő ára és a megújuló energiák csökkenő ára miatt.

A Wall Street többi részén eljött az idő, hogy felébredjen a klíma miatt. A felmérés A hónap elején kiadott Deloitte amerikai tanácsadó cég megállapítja, hogy az Egyesült Államok üzleti vezetõinek 84 százaléka ismerte a legfrissebb jelentéseket, amelyek súlyos riasztást jeleztek az éghajlatváltozással kapcsolatban, és ezek vezetõinek több mint kétharmada késõbb megváltoztatta üzleti stratégiáját. . Közben egy közelmúltban elemzés A vállalati nyilvánosságra hozott adatok azt mutatják, hogy a világ vállalati óriásai közül több mint 200 arra számít, hogy szélsőséges időjárási körülmények állnak fenn, és a szén-dioxid-áradás költségei vállalkozásuknak együttesen közel egy milliárd dollár dollárba kerülhetnek.

A megújuló energiával kapcsolatos kötelezettségvállalásokat bejelentő sajtóközlemények és az éghajlatváltozással kapcsolatos intézkedések megduplázódásának ígérete között a szakértők szerint a GE figyelmeztető mese lehet más vállalkozások számára arról, hogy miként hagyhatja ki a világ változó energiafelhasználását.

"Ha rengeteg pénzt keresnek, akkor azt mondhatják:" Rendben - gonoszok, de realisták "- mondta Yadigaroglu. - De ez még csak nem is igaz, igaz? Ez nem csak a gonosz, de nem is működik. Ez egy rossz stratégia, amely szintén nagyon, nagyon pusztító ”.

A szerzőről

Molly Taft ír Nexus Media, egy szindikált hírvezeték, amely az éghajlattal, az energiával, a politikával, a művészettel és a kultúrával foglalkozik. Követheted őt @mollytaft.

Ez a cikk eredetileg megjelent NexusMedia

Kapcsolódó könyvek

Lehívás: A globális felmelegedés visszafordítására valaha javasolt legátfogóbb terv

írta: Paul Hawken és Tom Steyer
9780143130444A széles körben elterjedt félelem és apátia ellenére a kutatók, szakemberek és tudósok nemzetközi koalíciója jött össze, hogy reális és merész megoldásokat kínáljon az éghajlatváltozáshoz. Száz technikát és gyakorlatot írunk le itt - néhány közismert; néhányról, amiről talán még soha nem hallottál. A tiszta energiától kezdve az alacsony jövedelmű országok lányainak oktatásáig, a földhasználat gyakorlatáig terjednek, amelyek kiszívják a levegőt. A megoldások léteznek, gazdaságilag életképesek, és a közösségek az egész világon jelenleg készséggel és határozottan alkalmazzák őket. Elérhető az Amazonon

Klímamegoldások tervezése: Irányelv az alacsony széntartalmú energiához

Írta: Hal Harvey, Robbie Orvis, Jeffrey Rissman
1610919564Mivel az éghajlatváltozás már hatással van ránk, az üvegházhatást okozó gázok globális kibocsátásának csökkentésének szükségessége sürgető. Ijesztő kihívás, de a megvalósításának technológiái és stratégiái ma léteznek. Egy jól megtervezett és végrehajtott energiapolitika egy kis halmaza az alacsony szén-dioxid-kibocsátású jövő felé vezethet minket. Az energetikai rendszerek nagyok és összetettek, ezért az energiapolitikának koncentráltnak és költséghatékonynak kell lennie. Az egy mindenki számára megfelelő megközelítés egyszerűen nem fogja elvégezni a munkát. A döntéshozóknak világos, átfogó forrásra van szükségük, amely felvázolja azokat az energiapolitikákat, amelyek a legnagyobb hatással lesznek az éghajlati jövőnkre, és leírja, hogyan lehet ezeket a politikákat jól megtervezni. Elérhető az Amazonon

Mindent megváltoztat: a kapitalizmus és az éghajlat

készítette Naomi Klein
1451697392In Ez mindent megváltoztat Naomi Klein szerint az éghajlatváltozás nem csupán egy új kérdés, amelyet gondosan fel kell tüntetni az adók és az egészségügy között. Ez egy riasztás, amely felszólít egy olyan gazdasági rendszer rögzítésére, amely már sok szempontból kudarcot vall bennünket. Klein aprólékosan építi azt az esetet, hogy az üvegházhatást okozó kibocsátások nagymértékű csökkentése a legjobb esélyünk arra, hogy egyszerre csökkentsük a tátongó egyenlőtlenségeket, újból elképzeljük a törött demokráciáinkat és újjáépítsük a kibelezett helyi gazdaságunkat. Kihúzza az éghajlatváltozás-tagadók ideológiai kétségbeesését, a leendõ geomérnökök messiási téveszméit és a túl sok mainstream zöld kezdeményezés tragikus vereségét. Pontosan megmutatja, hogy a piac miért nem oldotta meg - és nem tudja - megoldani az éghajlati válságot, hanem ehelyett még rosszabbá teszi a dolgokat, egyre szélsőségesebb és ökológiai szempontból káros extrakciós módszerekkel, melyeket rohamos katasztrófa-kapitalizmus kísér. Elérhető az Amazonon

A kiadótól:
Az Amazon vásárlásai fedezik az Ön költségeit InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, és a ClimateImpactNews.com ingyenesen és hirdető nélkül, amely nyomon követi az Ön böngészési szokásait. Még akkor is, ha rákattint egy linkre, de nem vásárolja meg ezeket a kiválasztott termékeket, bármi más, amit ugyanazon az Amazon látogatáskor vásárolt meg, kis jutalékot fizet nekünk. Nincsenek többletköltségek, ezért kérjük, járuljon hozzá az erőfeszítéshez. Te is használja ezt a linket bármikor felhasználhatja az Amazon-ra, így segítheti erőfeszítéseink támogatását.

 

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

kövesse az InnerSelf oldalt

facebook ikonratwitter ikonrayoutube ikonrainstagram ikonrapintrest ikonrarss ikonra

 Szerezd meg a legújabb e-mailben

Heti magazin Napi inspiráció

A LEGNAGYOBB VIDEÓK

Megkezdődött a nagy klímavándorlás
Megkezdődött a nagy klímavándorlás
by Super User
Az éghajlatválság a világ ezreit kényszeríti menekülésre, mivel otthonaik egyre lakhatatlanabbá válnak.
Az utolsó jégkorszak elmondja nekünk, hogy miért kell törődnünk a 2 ℃ hőmérsékletváltozással
Az utolsó jégkorszak elmondja nekünk, hogy miért kell törődnünk a 2 ℃ hőmérsékletváltozással
by Alan N Williams és munkatársai
Az éghajlatváltozással foglalkozó kormányközi testület (IPCC) legfrissebb jelentése szerint jelentős csökkenés nélkül…
A Föld évmilliárdokig lakható volt - pontosan mennyire volt szerencsénk?
A Föld évmilliárdokig lakható volt - pontosan mennyire volt szerencsénk?
by Toby Tyrrell
A fejlődésnek 3 vagy 4 milliárd év kellett a Homo sapiens előállításához. Ha ebben az éghajlat csak egyszer teljes kudarcot vallott volna…
Hogyan segíthet az időjárás feltérképezése 12,000 XNUMX évvel ezelőtt a jövőbeni éghajlatváltozás előrejelzésében
Hogyan segíthet az időjárás feltérképezése 12,000 XNUMX évvel ezelőtt a jövőbeni éghajlatváltozás előrejelzésében
by Brice rea
Az utolsó jégkorszak végét, mintegy 12,000 XNUMX évvel ezelőtt, egy utolsó hideg fázis jellemezte, az úgynevezett Younger Dryas.
A Kaszpi-tenger 9 méteres vagy annál nagyobb zuhanás várható ebben az évszázadban
A Kaszpi-tenger 9 méteres vagy annál nagyobb zuhanás várható ebben az évszázadban
by Frank Wesselingh és Matteo Lattuada
Képzelje el, hogy a tengerparton van, és a tengerre néz. Előtted fekszik 100 méter kopár homok, amely úgy néz ki, mint egy…
A Vénusz ismét földszerű volt, de az éghajlatváltozás lakhatatlanná tette
A Vénusz ismét földszerű volt, de az éghajlatváltozás lakhatatlanná tette
by Richard Ernst
Sokat tanulhatunk a klímaváltozásról a Vénuszról, testvérbolygónkról. A Vénusz felületi hőmérséklete jelenleg…
Öt klíma hitetlenkedés: összeomlási tanfolyam az éghajlati félretájékoztatásban
Az öt klíma hitetlenkedés: összeomlási tanfolyam az éghajlati félretájékoztatásban
by John Cook
Ez a videó az éghajlati félretájékoztatás összeomlási tanfolyama, amely összefoglalja azokat a legfontosabb érveket, amelyekkel kétségbe vonják a valóságot…
Az Északi-sark 3 millió éve nem volt ilyen meleg, és ez nagy változásokat jelent a bolygón
Az Északi-sark 3 millió éve nem volt ilyen meleg, és ez nagy változásokat jelent a bolygón
by Julie Brigham-Grette és Steve Petsch
Évente a Jeges-tenger borítja a Jeges-tenger mélységét szeptember közepén. Ebben az évben mindössze 1.44 mérhető…

LEGFRISSEBB CIKKEK

zöld energia2 3
Négy zöld hidrogén lehetőség a középnyugaton
by Christian Tae
A klímaválság elkerülése érdekében a Közép-Nyugatnak, az ország többi részéhez hasonlóan, teljesen dekarbonizálnia kell gazdaságát…
ug83qrfw
Meg kell szűnni a keresletreakció fő akadálya
by John Moore, A Földön
Ha a szövetségi szabályozó hatóságok helyesen járnak el, a villamosenergia-fogyasztók Közép-Nyugaton hamarosan pénzt kereshetnek, miközben…
klímához ültetendő fák2
Ültesse ezeket a fákat, hogy javítsa a város életét
by Mike Williams-Rice
Egy új tanulmány szerint az élő tölgyek és az amerikai platánok bajnokok a 17 „szuperfa” között, amelyek elősegítik a városok létrehozását…
északi-tengeri tengerfenék
Miért kell megértenünk a tengerfenék geológiáját a szelek kihasználásához?
by Natasha Barlow, a Leedsi Egyetem negyedidőszaki környezetváltozással foglalkozó docense
Bármely ország számára, amely könnyen elérhető a sekély és szeles Északi-tengerhez, a tengeri szél kulcsfontosságú lesz a net…
3 erdőtűz lecke erdei városoknak, mivel a Dixie Fire elpusztítja a történelmi Greenville -t, Kaliforniában
3 erdőtűz lecke erdei városoknak, mivel a Dixie Fire elpusztítja a történelmi Greenville -t, Kaliforniában
by Bart Johnson, az Oregoni Egyetem tájépítészeti professzora
A forró, száraz hegyi erdőben égő tűzvész söpört végig a kaliforniai Greenville -i Gold Rush városon augusztus 4 -én,…
Kína teljesítheti az energia- és éghajlati célokat, amelyek korlátozzák a szénerőművet
Kína teljesítheti az energia- és éghajlati célokat, amelyek korlátozzák a szénerőművet
by Alvin Lin
A vezető áprilisi klímacsúcsán Hszi Csin-ping ígéretet tett arra, hogy Kína „szigorúan ellenőrzi a széntüzelésű energiát…
Kék víz holt fehér fűvel körülvéve
A térkép 30 év extrém hóolvadását mutatja be az Egyesült Államokban
by Mikayla Mace-Arizona
Az elmúlt 30 év extrém hóolvadási eseményeinek új térképe tisztázza a gyors olvadást előidéző ​​folyamatokat.
Egy repülőgép vörös tűzgátlót dob ​​az erdőtűzre, miközben az út mentén parkoló tűzoltók felnéznek a narancssárga égboltra
A modell 10 éves futótüzet, majd fokozatos hanyatlást jósol
by Hannah Hickey-U. Washington
Az erdőtüzek hosszú távú jövőjére vetített pillantások előrevetítik a vadonatüzek kezdeti, nagyjából évtizedes kitörését,…

 Szerezd meg a legújabb e-mailben

Heti magazin Napi inspiráció

Új hozzáállás - új lehetőségek

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf piac
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf kiadványok. Minden jog fenntartva.