Több központi bank, köztük a Bank of England, a Kínai Népi Bank, a Kanadai Bank és a Federal Reserve a saját digitális pénznemeik kibocsátásának koncepcióját vizsgálja, a Bitcoin számára kifejlesztett blokklánc-technológiával. Szkeptikus a kommentelők gyanítják hogy elsődleges céljuk a készpénz megszüntetése, negatív kamatlábakra állítva minket (a banknak fizetünk a betétjeink megtartása helyett, és fordítva).

De Ben Broadbent, a Bank of England helyettes kormányzója pozitívabb lendületet ad neki. Szerinte a központi banki digitális pénznemek kiszoríthatják a magánbankok által most létrehozott pénzt „töredéktartalékos” hitelezés révén - ez pedig a forgalomban lévő pénzkészlet 97% -át jelenti. A bankok által létrehozott pénz betiltása helyett - amint a pénzreformerek már régóta szorgalmazták - a töredéktartalékos banki ügyintézés egyszerűen elhasználódással, egy jobb egérfogó által megelőzhetővé válhat. Meg lehet szüntetni a negatív kamatlábak szükségességét is, ha a jegybanknak közvetlenebb eszközöket biztosítanak a gazdaság élénkítésére.

A Blockchain Revolution

A blokklánc működését Martin Hiesboeck elmagyarázta egy 2016 áprilisi cikkében, amelynek címe:A Blockchain a legzavaróbb találmány maga az Internet óta"

A blokklánc egy egyszerű, ámde ötletes módja az információk továbbításának A-ból B-be teljesen automatizált és biztonságos módon. Egy tranzakció egyik fele blokk létrehozásával kezdeményezi a folyamatot. Ezt a blokkot több ezer, esetleg millió számítógép ellenőrzi a neten. Az ellenőrzött blokk hozzáadódik egy hálózathoz, amelyet a hálózaton keresztül tárolnak, és nemcsak egyedi rekordot hoznak létre, hanem egyedi rekordot is. Egyetlen rekord meghamisítása azt jelentené, hogy a teljes láncot több millió esetben hamisítanák meg. Ez gyakorlatilag lehetetlen.

Beszédben a londoni Közgazdaságtudományi Karon 2016 márciusában a Bank of England alelnöke, Ben Broadbent rámutatott, hogy a központi bank digitális pénzneme (CBDC) nem szünteti meg a fizikai készpénzt. Csak a törvényhozás tudta ezt megtenni, és a blockchain technológiára nem lenne szükség annak lehúzásához, mivel a legtöbb pénz már digitális. Ami egyedülálló és potenciálisan forradalmi egy nemzeti blokklánc pénznemben, az az megszüntetné a bankok szükségességét a fizetési rendszerben. A 2016. júliusi cikk szerint The Wall Street Journal a CBDC javaslatról:

[M] a digitális pénztárcákban lévő bankszámlákon kívül elektronikusan létezne, csakúgy, mint a fizikai bankjegyek. Ez azt jelenti, hogy a háztartások és a vállalkozások teljes mértékben megkerülhetik a bankokat, amikor egymásnak fizetnek.

Nemcsak a fizetési rendszert, hanem a pénz tényleges létrehozását is a magánbankok irányítják ma. A pénzkínálat közel 97% - át a bankok hozzák létre, amikor hitelt adnak, mivel a A Bank of England elismerte A digitális pénz, amelyet csekkel, hitelkártyával vagy betéti kártyával utalunk át, egyszerűen egy bank IOU-ját vagy ígéretét jelenti, hogy fizetni fog. A CBDC ezeket a magánbanki kötelezettségeket helyettesítheti központi banki kötelezettségekkel. A CBDC-k a készpénz digitális megfelelője.

A blokkláncra rögzített pénzt a hordozó „digitális pénztárcájában” tárolják, ugyanolyan biztonságban az elkobzástól, mint a fizikai pénztárcában lévő készpénzt. Harmadik fél csak kölcsönözheti, manipulálhatja vagy spekulálhat vele, csak a fizikai dollár lehet. A pénz marad a tulajdonos kizárólagos ellenőrzése alatt amíg át nem adják másnak, és ez az átadás névtelen.

Ahelyett, hogy a CBDC-t „digitális pénznemnek nevezné” - mondja Broadbent, az alapul szolgáló technológia jobb kifejezése lehet a „decentralizált virtuális elszámolóház és vagyonnyilvántartás”. Hozzáteszi:

De nem tagadható, hogy a technológia újszerű. Előreláthatólag egy teljesen új módot kínál az eszközök, köztük a pénz cseréjére és tartására.

Banki szolgáltatások a felhőben

Az egyik újszerű lehetőség, amelyet javasol, az mindenki vezethetett számlát a jegybanknál. Ez kiküszöbölné a banki bejárástól és az „óvadéktól” való félelmet, valamint a betétbiztosítás szükségességét, mivel a jegybanknak nem fogyhat el a pénze. A jegybanknál nem csak kis betétesek, hanem nagy intézményi befektetők is vezethettek számlákat, ezzel megszüntetve a szükség van a magán repo piacra biztonságos helyet biztosítani pénzeszközeik parkolásához. A Lehman Brothers 2008-as összeomlása után a banki válságot a hagyományos bankrendszer, nem pedig a repó piac futása váltotta ki.

A magánbankok szabadon folytathatják tevékenységüket, mint most. Lényegesen kevesebb betétük lenne, mivel a rendkívül biztonságos központi bankban történő banki lehetőséggel rendelkező betétesek valószínűleg átutalják pénzüket erre az intézményre.

Ezt a problémát látja a Broadbent abban, hogy mindenkinek hozzáférést adjon a központi bankhoz: hatalmas ütemben történhet a bankok, amikor a betétesek kihelyezik pénzüket. Ha igen, honnan származna a likviditás a banki hitelek hátterében? Szerinte a hitelezési tevékenység súlyosan károsodhat.

Talán, de itt van egy másik ötlet. Mi lenne, ha a jegybank nemcsak a letétkezelőt, hanem a magánbankok hitelezési funkcióit is kiszorítaná? A nyilvános infrastruktúrának tervezett univerzális elosztott főkönyv a hitelfelvevők IOU-ját „pénzzé” változtathatja ugyanúgy, mint a bankok - és olcsóbban, hatékonyabban és méltányosabban csinálják, mint a bankárok közvetítőin keresztül.

A töredéktartalék-hitelezés elavulttá tétele

A Bank of England megerősítette hogy a bankok valójában nem kölcsönzik betéteseik pénzét. Nem újrahasznosítják a „megtakarítók” pénzét, hanem ténylegesen betéteket hoznak létre, amikor hitelt nyújtanak. A bank „ellenőrizhető pénzzé” változtatja a hitelfelvevő IOU-ját, amelyet aztán kamatra visszafizet a hitelfelvevőnek. Nyilvános, megosztott főkönyv ezt „okos szerződéssel” megteheti a „felhőben”. Nem kellene „megtakarítókat” találni, akiktől kölcsön lehetne kérni ezt a pénzt. A hitelfelvevő egyszerűen „monetizálná” saját visszafizetési ígéretét, ugyanúgy, mint most, amikor hitelt vesz fel egy magánbanknál. Mivel a jegybank feneketlen kútjából merítené, nem lehet attól tartani, hogy a bank pánikszerűen elfogy a likviditásból; és nem kellene egyik napról a másikra kölcsönkérni a könyvek kiegyenlítéséhez, annak a kockázatával, hogy másnap esetleg nincsenek meg ezek a rövid lejáratú hitelek.

Megismételni: ezt teszik most a bankok. A bankok igen nem közvetítők betéteket vesznek fel és adnak kölcsön. Amikor egy bank jelzálogkölcsönt ad ki, egyszerűen beírja az összeget a hitelfelvevő számlájára. A hitelfelvevő csekket ír eladójának, amelyet letétbe helyeznek az eladó bankjában, ahol „új” betétnek hívják, és hozzáadják az adott bank „többlettartalékaihoz”. Ezt követően a kibocsátó bank ezt az összeget egy éjszaka folyamán visszaveszi a bankrendszerből, ha szükséges a könyveinek kiegyenlítése érdekében, és másnap reggel visszaadja az alapokat. Az egész rigmarole megismétlődik másnap este, és a következő és a következő.

Nyilvános blockchain rendszerben el lehet tekinteni erről a shell játékról. A hitelfelvevő saját bankosa lenne, saját visszafizetési ígéretét pénzzé változtatva. A blokkláncba kódolt „intelligens szerződések” ezeket a tranzakciókat hasonló feltételekhez köthetik, mint a mostani kölcsönök. A hitelképességet online módon lehet megállapítani, akárcsak az online hitelkérelmeknél. A büntetéseket ugyanúgy lehet értékelni, hogy nem fizetnek, mint most. Ha a hitelfelvevő nem jogosult az állami hitelkeretből történő kölcsön megszerzésére, akkor is felvehette a hitelt a magánpiacon, magánbankoktól, kockázati tőkésektől vagy befektetési alapoktól. A favoritizmus és a korrupció kiküszöbölhető azzal, hogy nincs szükség banki közvetítőre, aki az állami hitelgép kapuőrjeként szolgál. A szolgáltatók serege által kitermelt díjak szintén megszűnhetnek, mert a blockchain-nak nincs tranzakciós költsége.

A Bank of England munkatársainak blogjában, amelynek címe:A jegybank digitális pénzneme: a monetáris politika vége, ahogy tudjuk?”, Marilyne Tolle azt javasolja, hogy a kamatlábak manipulálásának szükségessége is megszűnhet. A központi banknak nem lenne szüksége erre az indirekt eszközre az infláció kezeléséhez, mert közvetlen ellenőrzése lenne a pénzkínálat felett.

Az elosztott főkönyvi CBDC más módon is felhasználható a közvetlen gazdasági ösztönzésre: az egyetemes nemzeti osztalék kifizetésének megkönnyítésével. Ahelyett, hogy milliónyi osztalékcsekket küldött volna ki, a blockchain technológia néhány gombnyomással pénzt adhat a fogyasztói bankszámlákra.

Hiperinflációs? Nem.

Felvethető az a kifogás, hogy ha mindenki hozzáférne a központi bank hitelkereteihez, hitelbuborékok keletkeznének; de ez valójában kevésbé valószínű, mint a jelenlegi rendszerben. A központi bank pénzt hozna létre könyveiben, válaszul a hitelfelvevők igényére, ugyanúgy, mint most a magánbankok. A spekulációra szánt kölcsönöket azonban nehezebb elérni, mivel a hitel tőkeáttétele a repó piacon a biztosítékok „újraváltása” révén nagymértékben megszűnik. Amint azt a blockchain szoftvertechnológus, Caitlin Long elmondta:

Az újraválasztás fogalmilag hasonló a töredéktartalékos bankhoz, mert egy dollár alappénz felel azért, hogy ugyanazon alap dollárral szemben több különböző dollárnyi adósságot bocsátottak ki. A repó piacon a fedezetek (például az amerikai kincstári értékpapírok) alappénzként funkcionálnak. . . .

Az újraválasztás során több fél beszámol arról, hogy ugyanazon eszköz birtokában van egyidejűleg, amikor a valóságban csak egyikük rendelkezik - mert végül is csak egy ilyen eszköz létezik. A blokkláncok egyik legfontosabb előnye a szabályozók számára egy eszköz megszerzése annak megtekintésére, hogy mekkora dupla számlálás történik (konkrétan, mennyi ideig tartanak a „fedezeti láncok”).

A Blockchain kiküszöböli ezt a shell játékot azáltal, hogy megszünteti a kereskedések közötti elszámolási időt. A blockchain kereskedések „valós időben” történnek, vagyis a biztosítékok egyszerre csak egy helyen lehetnek.

Tengeri változás a banki ügyekben

Martin Hiesboeck arra a következtetésre jut:

[B] lockchain nem csak a bankokat, brókereket és hitelkártya-társaságokat fogja megölni. Ez minden tranzakciós folyamatot megváltoztat, amelyet ismer. Egyszerűen fogalmazva, a blockchain kiküszöböli mindenféle elszámolóházi egységek szükségességét. Ez azt jelenti, hogy forradalom következik, alapvető változás az üzleti életben.

Az ilyen mértékű változások általában néhány évtizedet vesznek igénybe. De az Egyesült Királyság valóban meglepte a világot az EU-ból való kilépés forradalmi Brexit-szavazásával. Talán a Bank of England új közgazdász fajtája meglep minket egy forradalmian új bank- és hitelmodellrel.

A szerzőről

Ellen Brown ügyvéd, a Közpénzügyi Intézetés tizenkét könyv szerzője, köztük a legkeresettebbek Adósságháló. -ban Az állambanki megoldás, legújabb könyve, sikeres állami banki modelleket tár fel történelmileg és világszerte. 200+ blogcikkje a EllenBrown.com.

A szerző könyvei

Az adósság hálója: A sokkoló igazság a pénzrendszerünkről és arról, hogyan szabadulhatunk meg
írta: Ellen Hodgson Brown.

Kattintson ide további információkért és / vagy a könyv megrendeléséhez.

A közbank megoldása: a megszorításoktól a jólétig
írta: Ellen Brown.

Kattintson ide további információkért és / vagy a könyv megrendeléséhez.

Tiltott orvostudomány: elnyomják a hatékony, nem mérgező rákkezelést?
írta: Ellen Hodgson Brown.

Kattintson ide további információkért és / vagy a könyv megrendeléséhez.