A közgazdaságtudományi Nobel -emlékdíjat nemrégiben Oliver Hartnak és Bengt Holmströmnek ítélték oda a szerződéselmélet alapjainak építésére.

A szerződéselmélet nem pusztán a jogilag kötelező érvényű szerződések tanulmányozása. Széles körben meghatározva tanulmányozza a formális és informális megállapodások kialakítását, amelyek az ellentétes érdekű embereket kölcsönösen előnyös intézkedésekre ösztönzik. A szerződéselmélet eligazít bennünket a munkáltatók és a munkavállalók, a részvényesek és a vezérigazgatók, valamint a vállalatok és beszállítóik közötti megállapodások strukturálásában.

Lényegében a szerződéselmélet arról szól, hogy minden felet megfelelő ösztönzőkkel vagy motivációkkal ruházzunk fel a hatékony együttműködésre.

Hart és Holmström elegáns és hatékony módszereket fejlesztettek ki, amelyeket minden közgazdász tanít. Munkájuk a gazdaságon túl számos terület, mint például a pénzügy, a jog, a közpolitika és a menedzsment alapvető építőkövei.

Korábban az általános egyensúlyelmélet már megmutatta, hogy ideális körülmények között, részletes szerződéses megállapodásokkal hogyan lehet hatékony eredményeket elérni. Valójában az e területen végzett kutatás számos más gazdaságtudományi díjhoz vezetett (John Hicks és Kenneth Arrow, 1972; Gérard Debreu, 1983; Ronald Coase, 1991).

Ez a kutatás azonban két lehetséges problémát figyelmen kívül hagyott: az információs problémákat és a hiányos szerződéseket. E két kérdés tanulmányozásával Hart és Holmström kifejlesztették a modern szerződéselméletet. Itt megvizsgálunk néhány olyan dokumentumot, amely feltárja ezeket a problémákat, és jelentős mértékben hozzájárult a területhez.

Holmström közreműködése

Holmström munkája olyan információs problémákra összpontosít, amelyekben egyes felek nem figyelik meg mások tevékenységét.

Tekintsük azt a problémát, hogy a munkavállalót kemény munkára kell motiválni. Ha a munkáltató tökéletesen figyelemmel tudja kísérni a munkavállalót, akkor egyszerűen megjutalmazza a munkavállalót, ha dolgozik, és megbüntetheti, ha kibújik. Az ilyen ellenőrzés azonban gyakran irreális. A munkáltatók gyakran csak a munkavállaló munkájának eredményére alapozhatják a munkavállalói jutalmakat.

Holmström 1979 -es dolgozata, „Erkölcsi veszély és megfigyelhetőség”Azt mutatja be, hogy a munkáltatóknak hogyan kell optimálisan összekapcsolniuk a munkavállalói jutalmakat a teljesítményeredményekkel. Az egyik kulcsfontosságú meglátás az, hogy a vezérigazgató fizetése nem függhet csak a vállalata részvényárfolyamától. Egy ilyen rendszer szükségtelenül büntetné a vezérigazgatót olyan tényezők miatt, amelyeken nem tud befolyásolni, például a nyersanyagárakban.

Egy jobb jutalmazási rendszer az ilyen tényezők kiküszöbölését célozná meg például azáltal, hogy a vezérigazgató fizetését a vállalat részvényárfolyamához kapcsolja az azonos iparág versenytársaihoz képest.

Egy másik, 1982 -ben megjelent cikk címmel:Erkölcsi veszély a csapatokban”Kiterjeszti 1979 -es elemzését azokra a beállításokra, amelyekben egy alkalmazotti csapat egyéni erőfeszítésekkel járul hozzá a kollektív eredmény eléréséhez, például egy feltalálói csapat, akik együtt dolgoznak egy új termék kifejlesztésén.

Egy partnerségi rendszer, amely egyszerűen megosztja a nyereséget a csapattagok között, szabadonfutó problémát okoz: minden csapattag nem kellően motivált a nyereségrészesedéséből, és így túl kevés erőfeszítést tesz. Holmström azt mutatja, hogy a szabad lovas problémája megoldható egy „költségvetés-megszakító” bevezetésével, egy harmadik fél, például egy kockázati tőkebefektető, aki jutalmakat és büntetéseket oszt ki a csapat tagjainak, és megtartja magának a maradékot.

Holmström 1991 -es dolgozata Paul Milgrommal, „Többfeladatos vezető ügynökelemzések - ösztönző szerződések, eszköztulajdon és munkatervezés”, Figyelembe veszi azokat a helyzeteket, amelyekben a munkavállaló több feladat között osztogat erőfeszítéseket. A munkáltató csak bizonyos feladatok eredményét figyeli meg. Például egy tanár erőfeszítéseket tehet a teszteredmények javítására vagy a diákok kreativitásának fejlesztésére.

Az egyik meglátás az, hogy az iskola ne tegye túlságosan érzékenynek a tanárt a fizetésekre a megfigyelhető eredményekre. A magas tesztpontszámokért járó tanárok jutalmazása eltorzíthatja a tanárok erőfeszítéseit a nehezen mérhető feladatoktól, például a diákok kreativitásának fejlesztésétől.

Hart közreműködése

Hart a maga részéről megalapozta a hiányos szerződések elméletét.

Az alapötlet az, hogy lehetetlen olyan szerződést írni, amely minden potenciálisan releváns jövőbeli esetet előre jelez. Következésképpen az ellenőrzési jogok kiosztása az ösztönzők létrehozásának hatékony eszközévé válik. Ez a perspektíva lehetővé teszi az alapvető kérdések elemzését, például azt, hogy a vállalatoknak ki kell -e rendelniük vagy integrálniuk kell a termelést, milyen eszközökkel kell rendelkezniük, és hogyan kell választaniuk a saját tőke és az adósságfinanszírozás között.

Hart 1986 -ban megjelent tanulmánya Sanford Grossmannal:A tulajdonlás költségei és előnyei: A vertikális és laterális integráció elmélete”Tanulmányozza a hiányos szerződéskötést, amelyben különböző felek fektetnek be egy eszköz termelékenységének növelése érdekében. Ha váratlan esetek merülnek fel, a feleknek alkudozniuk kell arról, hogy mit tegyenek.

Lényeges, hogy az eszköztulajdonosok erősebb alkupozícióval rendelkeznek, ami motiválja őket a befektetésekre. Ezért az eszközt annak a félnek kell birtokolnia, amelynek befektetése a legfontosabb.

A Hart című lap 1990 -ben jelent meg John Moore -val:A tulajdonjogok és a cég jellege”, Kiterjeszti 1986 -os elemzését, hogy tanulmányozza a több eszköz optimális tulajdonjogát. Ez azt mutatja, hogy az erősen szinergikus eszközöket - amelyek értékeit együtt használva növelik - egyetlen félnek kell birtokolnia, nem pedig több félnek külön -külön.

Az alkupozíció összpontosítása egy fél kezébe hatékonyabb, mint az alkupozíció több pártra történő szétosztása. Ez a tanulmány lenyűgöző képet fest nagy integrált cégekről, ahol minden fizikai és szellemi eszköz egyetlen vállalati tulajdonban van.

Az elmélettől a valós alkalmazásig

Csak néhányat emeltünk ki Holmström és Hart alapvető szerződési elmélethez való hozzájárulásai közül.

Ezek a közgazdászok és mások is ezt a munkát alkalmazták a valós szerződéses megállapodások legfontosabb jellemzőinek tanulmányozására: a kormányok és a bankok likviditás biztosítása, a felső vezetők és a vezetők hosszú távú kompenzációs és előléptetési rendszerei, valamint az intézmények állami és magántulajdonúak, mint pl. börtönök és közművek.

A gazdaság működését ősidők óta a szerződések szabályozzák. Ahogy a technológia fejlődik és a szervezetek összetettebbé válnak, a szerződéstervezés elmélete és gyakorlata csak tovább fog növekedni.

Mint ilyen, nagy tartozással tartozunk Holmströmnek és Hartnak, amiért hatékony eszközöket adott nekünk a hatékony szerződések felépítéséhez.

A szerzőről

Hongyi Li, közgazdász, UNSW Ausztrália és Anton Kolotilin, főiskolai tanár, UNSW Ausztrália

Ezt a cikket eredetileg közzétették A beszélgetés. Olvassa el a eredeti cikk.

Kapcsolódó könyvek:

at InnerSelf Market és Amazon