Több szabályozás vezet-e újabb csalásokhoz?

Több szabályozás vezet-e újabb csalásokhoz?

Amikor a legfelső szintű vezetők túlságosan kényszerítőnek találják a kormányzási mechanizmusokat, akkor nagyobb valószínűséggel csalnak el egy új tanulmány szerint.

Ez ellentmond a hagyományos bölcsességnek, miszerint a külső vállalatirányítási intézkedések, mint például a fenyegetett felvásárlás, természetesen megfékezik a vállalatvezetők pénzügyi csalását – mondja Robert Hoskisson, a Rice Egyetem Jones Graduate School of Business menedzsmentprofesszora.

„…eredményeink arra utalnak, hogy a politikai döntéshozók paradoxonnal szembesülhetnek a vállalatirányítás szabályozása során.”

„Sokan közülünk ismerik a felsővezetőkről szóló történeteket, amelyek így vagy úgy „főzik a könyveket”” – írják Hoskisson és társszerzői. „Ennek eredményeként a vállalatok és a szabályozó szervek gyakran szigorú ellenőrzéseket hajtanak végre a pénzügyi csalások megelőzése érdekében. A kognitív értékelési elmélet azonban leírja, hogy ezek a külső kontrollok valójában miként fejthetik ki szándékukkal ellentétes hatásukat, mivel megfosztják a vezetőket a megfelelő viselkedésre vonatkozó belső motivációjuktól. Úgy találjuk, hogy ez a helyzet.

"Amikor a felsővezetők szigorúbb külső kontrollmechanizmusokkal szembesülnek, például aktivista részvényesek, felvásárlási fenyegetés vagy buzgó értékpapír-elemzők formájában, nagyobb valószínűséggel követnek el pénzügyi helytelen magatartást."

A kognitív értékelési elmélet szerint az embereknek érezniük kell bizonyos szintű önmeghatározást. Az elmélet azt állítja, hogy a külső monitorozás és kontrollok „kiszorítják” az egyén motivációját, hogy úgy viselkedjen, ahogyan a kontrollokat biztosítani kell. Ez ellentétben áll az ügynökség elméletével, amely azt állítja, hogy az embereket az önérdek vezérli.

E gondolatmenet szerint a külső irányítási mechanizmusok jelenléte csökkenti annak valószínűségét, hogy a vezetők pénzügyi csalással gazdagodjanak. A további ellenőrzés növeli az elkapás esélyét.

Annak tesztelésére, hogy a kognitív értékelés elmélete érvényes-e a felső vezetőkre, a kutatók az S&P 1999 indexben szereplő vállalatok intézményi és szabályozási adatait tanulmányozták 2012 és 1500 között. Háromféle külső irányítási mechanizmusra összpontosítottak: elkötelezett intézményi befektetőkre, a vállalati felvásárlás veszélyére és a minősítő ügynökségekre.

Az első mechanizmusban az elhivatott intézményi befektetők hozzáférhetnek a kulcsfontosságú adatokhoz, mivel az átlagosnál hosszabb ideig tartanak készletet, és szorosan figyelik a felső vezetés tevékenységét. A hagyományos ügynökelmélet azt sugallja, hogy ilyen reflektorfényben a vezetők által elkövetett pénzügyi csalásoknak vissza kell esnie. De az adatok az ellenkezőjét mutatták. Az elkötelezett intézményi tulajdon magasabb szintje a csalás magasabb szintjéhez kapcsolódott.

A szerzők megállapították, hogy a pénzügyi csalások valószínűsége 36 százalékkal nő, amikor a dedikált intézményi tulajdon 4.5 százalékról (átlag) 11.2 százalékra (átlag plusz egy szórás) nő.


 Szerezd meg a legújabb e-mailben

Heti magazin Napi inspiráció

A fenyegető vállalati felvásárlás nyomást gyakorol a cégekre is. A hiányos menedzsment gyorsan kiszorul; a rosszul teljesítő cégeket megszerzik. Ennek a külső nyomásnak a tanulmányozásához a kutatók elemezték, hogy miben különböznek a pénzügyi csalások, ha a vezetőket átvállalási védelmi rendelkezések - például lépcsőzetes igazgatósági kinevezések, „aranyernyős ejtőernyők” és „méregtabletták” - védik, amelyet a közvállalatok alkalmaznak. megakadályozni az ellenséges felvásárlásokat azzal, hogy a célállomány állományát túlzottan drágává vagy más módon vonzóvá teszi egy nem kívánt felvásárló számára.

A hagyományos ügynökségelmélet szerint a csalásoknak fokozódniuk kell, ha ezeknek a pajzsoknak több van a helyén. Az adatok szerint azonban, amikor az átvételi védelem fokozódott, a pénzügyi csalások csökkentek. A kutatók megállapították, hogy a pénzügyi csalások valószínűsége 37 százalékkal csökkent, amikor az átvételi védelmi rendelkezések száma nulláról egyre nő.

Végül a hitelminősítő intézetek is nyomást gyakorolnak. Az értékpapír-elemzők előszeretettel használják az információk sokaságát, és ezáltal második szempárként szolgálnak egy vállalat és annak teljesítménye szempontjából. Véleményeik tőzsdei árfolyamot zuhanhatnak vagy szárnyalhatnak. A hagyományos ügynökségelmélet szerint a több elemzői vizsgálatnak kevesebb pénzügyi csalással kell egyenlőnek lennie. Az eredmények szerint azonban a magasabb elemzői nyomás korrelált a magasabb szintű csalásokkal.

A kutatók megállapították, hogy a pénzügyi csalások valószínűsége 82 százalékkal nőtt, amikor a vételi és eladási ajánlásokat kibocsátó elemzők átlagos százaléka 56 százalékról (átlag) 78.5 százalékra (átlag plusz egy szórás) nő.

"Összefoglalva megállapításaink azt sugallják, hogy a döntéshozók paradoxonnal szembesülhetnek a vállalatirányítás szabályozásában" - mondják a szerzők. „A szigorú külső ellenőrzés és ellenőrzés bevezetése csökkentheti a felső vezetők belső motivációját, és csökkentheti a belső értékekre való összpontosítást, ami pénzügyi csalásokhoz vezethet. Ha azonban a felső vezetőknek túl sok szabadságot biztosítunk a külső teljesítménynyomástól, az azt eredményezheti, hogy egyes vezetők személyes hasznot húznak a részvényesek kárára.

"Talán a vezetők idővel" megszerezhetik az autonómia jogát ", mivel bebizonyítják, hogy következetesen a részvényesek érdekeit szolgálják, annak ellenére, hogy ki nézi a vállát, vagy nem."

A tanulmány társszerzői az Auburn Egyetemről és az Indiana Egyetemről származnak. A megállapítások Stratégiai menedzsment napló.

Forrás: Rice University

Kapcsolódó könyvek

at

A cikk további cikkei

Még szintén kedvelheted

kövesse az InnerSelf oldalt

facebook ikonratwitter ikonrayoutube ikonrainstagram ikonrapintrest ikonrarss ikonra

 Szerezd meg a legújabb e-mailben

Heti magazin Napi inspiráció

ELÉRHETŐ NYELVEK

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeeliwhihuiditjakomsnofaplptroruesswsvthtrukurvi

BELSŐ HANGOK

többnemzetiségű egyének csoportja, akik egy csoportképhez állnak
Hét módszer, amellyel tiszteletet mutathatsz a sokszínű csapatod iránt (videó)
by Kelly McDonald
A tisztelet mélyen értelmes, de semmibe sem kerül adni. Íme, hogyan demonstrálhatja (és…
elefánt séta a lenyugvó nap előtt
Asztrológiai áttekintés és horoszkóp: 16. május 22-2022
by Pam Younghans
Ez a heti asztrológiai folyóirat a bolygó hatásain alapul, és perspektívákat kínál, és…
Leo Buscaglia fotója a Living, Loving and Learning című könyvének borítójáról
Hogyan változtassuk meg valaki életét néhány másodperc alatt
by Joyce Vissell
Az életem drámaian megváltozott, amikor valaki azt a pillanatot vette rá, hogy rámutasson szépségemre.
teljes holdfogyatkozás összetett fényképe
Asztrológiai áttekintés és horoszkóp: 9. május 15-2022
by Pam Younghans
Ez a heti asztrológiai folyóirat a bolygó hatásain alapul, és perspektívákat kínál, és…
05 08 együttérző gondolkodás fejlesztése 2593344 elkészült
Együttérző gondolkodás kialakítása önmagam és mások felé
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Amikor az emberek együttérzésről beszélnek, többnyire arra utalnak, hogy együtt éreznek másokkal… mert…
egy férfi levelet ír
Az igazság megírása és az érzelmek áramlásának engedélyezése
by Berger Barbara
A dolgok lejegyzése jó módja az igazmondás gyakorlásának.
egy fiatal pár, védőmaszkot viselő, egy hídon állva
Híd a gyógyulásért: Kedves koronavírus...
by Laura Aversano
A koronavírus-járvány olyan áramlatot jelentett pszichés és fizikai valóságunkban, amely…
egy olyan személy sziluettje, aki olyan szavak előtt ül, mint az együttérző, figyelmes, elfogadó stb.
Napi inspiráció: 6. május 2022
by Marie T, Russell, InnerSelf.com
Milyen tanár lakik a fejedben?
Intelligens programozás: annak megválasztása, amire figyel
Intelligens programozás: annak megválasztása, amire figyel
by Alan Cohen
A világ tele van mindenféle témával és szándékkal. Van hatalmad ahhoz, hogy…
Igazam: Igazam van, és tévedsz!
A helyes lét illúziója: Ha igazam van, akkor tévedsz
by Marie T. Russell
Követhetjük az egónkat, amely bármi áron igazat akar. Nem érdekli az elveszett…
A Cliff Edge választása: Élet az Uránusz után / Plútó tér
A Cliff Edge választása: Élet az Uránusz után / Plútó tér
by Sarah Varcas
Sok ember felébredt, kénytelen volt szembenézni önmagával és életével, a következményekkel…

A legolvasottabb

05 08 együttérző gondolkodás fejlesztése 2593344 elkészült
Együttérző gondolkodás kialakítása önmagam és mások felé (videó)
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Amikor az emberek együttérzésről beszélnek, többnyire arra utalnak, hogy együtt éreznek másokkal… mert…
vásárolni, amikor Isten szeret 4 8
Hogyan csökkenti az önfejlesztésre fordított kiadásokat az Isten általi szeretet érzése
by Duke Egyetem
A spirituális vagy vallásos keresztények kisebb valószínűséggel vásárolnak önfejlesztő termékeket…
agyagok szürke- és fehérállománya 4 7
Az agy szürke és fehér anyagának megértése
by Christopher Filley, Colorado Egyetem
Az emberi agy három kilós szerv, amely nagyrészt rejtély marad. De a legtöbben hallották…
a szem egészséget jósol 4 9
Amit a szemed elárul az egészségedről
by Barbara Pierscionek, Anglia Ruskin Egyetem
A San Diego-i Kaliforniai Egyetem tudósai olyan okostelefon-alkalmazást fejlesztettek ki, amely…
05 08 együttérző gondolkodás fejlesztése 2593344 elkészült
Együttérző gondolkodás kialakítása önmagam és mások felé
by Marie T. Russell, InnerSelf.com
Amikor az emberek együttérzésről beszélnek, többnyire arra utalnak, hogy együtt éreznek másokkal… mert…
egy férfi levelet ír
Az igazság megírása és az érzelmek áramlásának engedélyezése
by Berger Barbara
A dolgok lejegyzése jó módja az igazmondás gyakorlásának.
egy ember mezítláb képe a füvön állva
Gyakorlatok a természettel való kapcsolat földelésére és helyreállítására
by Jovanka Ciares
Mindannyiunknak ez a kapcsolata a természettel és az egész világgal: a földdel, a vízzel, a levegővel és…
Leo Buscaglia fotója a Living, Loving and Learning című könyvének borítójáról
Hogyan változtassuk meg valaki életét néhány másodperc alatt
by Joyce Vissell
Az életem drámaian megváltozott, amikor valaki azt a pillanatot vette rá, hogy rámutasson szépségemre.

Új hozzáállás - új lehetőségek

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.com | InnerSelf piac
Copyright © 1985 - 2021 InnerSelf kiadványok. Minden jog fenntartva.